A Letra de Crédito Imobiliário é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos destinados ao financiamento do setor imobiliário, com lastro em créditos desse setor. Para pessoa física, é geralmente isenta de Imposto de Renda pelas regras atuais, o que costuma compensar taxas nominalmente um pouco menores do que as de um CDB equivalente — a comparação relevante é sempre pela rentabilidade líquida, não pela taxa bruta anunciada.
LCI
Título bancário lastreado em crédito imobiliário, geralmente isento de Imposto de Renda para pessoa física.
Como funciona
Ficha técnica
- Prazo típico
- Carência e vencimento definidos na emissão
- Liquidez
- Geralmente só no vencimento; algumas têm recompra após a carência
- Tributação
- Rendimentos isentos de IR para pessoa física nas emissões elegíveis
- Risco
- Inadimplência do banco emissor
- Garantia
- FGC: até R$ 250 mil por CPF e conglomerado, dentro das regras
Compare antes de confundir
| Instrumento | Liquidez | Tributação | Garantia |
|---|---|---|---|
| LCI | Geralmente só no vencimento; algumas têm recompra após a carência | Rendimentos isentos de IR para pessoa física nas emissões elegíveis | FGC: até R$ 250 mil por CPF e conglomerado, dentro das regras |
| LCA | Geralmente só no vencimento; algumas têm recompra após a carência | Rendimentos isentos de IR para pessoa física nas emissões elegíveis | FGC: até R$ 250 mil por CPF e conglomerado, dentro das regras |
| CDB | Diária somente quando a emissão prevê; outras só no vencimento | IR de 22,5% a 15%; IOF nos primeiros 30 dias | FGC: até R$ 250 mil por CPF e conglomerado, dentro das regras |
Dúvidas comuns
A isenção de IR da LCI é permanente?
É a regra vigente hoje para pessoa física, mas já houve propostas legislativas para alterar essa isenção — vale sempre confirmar a regra em vigor no momento da aplicação.
LCI tem garantia do FGC?
Sim, dentro dos limites e condições vigentes, o que reduz o risco de crédito do banco emissor para o investidor pessoa física.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
A principal diferença é o lastro: a LCI financia o setor imobiliário, enquanto a LCA financia o agronegócio. As regras de isenção e garantia costumam ser semelhantes.