Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas (sociedades por ações) para captar recursos no mercado de capitais, geralmente para financiar projetos, expansão ou reestruturar dívidas. O investidor que compra uma debênture está emprestando dinheiro diretamente à empresa emissora, e a remuneração e as condições de pagamento são definidas na escritura de emissão. Não contam com cobertura do FGC, tornando a análise de crédito do emissor essencial.
Debêntures
Títulos de dívida emitidos por empresas para financiar projetos e atividades.
Como funciona
Ficha técnica
- Prazo típico
- Juros e principal nas datas da escritura
- Liquidez
- Mercado secundário pode ter poucos compradores
- Tributação
- IR de 22,5% a 15% para pessoa física
- Risco
- Inadimplência da empresa e oscilação da taxa de mercado
- Garantia
- Sem FGC; vale a garantia prevista na escritura
Compare antes de confundir
| Instrumento | Liquidez | Tributação | Garantia |
|---|---|---|---|
| Debêntures | Mercado secundário pode ter poucos compradores | IR de 22,5% a 15% para pessoa física | Sem FGC; vale a garantia prevista na escritura |
| Debêntures Incentivadas | Mercado secundário pode ter poucos compradores | Rendimentos isentos para pessoa física quando a emissão atende à lei | Sem FGC; vale a garantia prevista na escritura |
| CRI | Venda antecipada só ocorre se houver comprador no mercado secundário | Rendimentos isentos para pessoa física nas emissões elegíveis | Sem FGC; proteção vem do lastro e das garantias da emissão |
Dúvidas comuns
Debênture é a mesma coisa que ação?
Não — quem compra debênture é credor da empresa (empresta dinheiro e tem direito a receber de volta com juros), enquanto quem compra ação se torna sócio, com direitos e riscos diferentes.
O que é a escritura de emissão?
É o documento que define todas as condições da debênture — remuneração, prazos, garantias (se houver) e demais regras — e deve ser consultado antes de investir.
Debêntures têm garantia?
Depende da emissão: algumas contam com garantias reais ou fidejussórias específicas, outras são quirografárias (sem garantia especial), o que muda bastante o risco de crédito envolvido.