O Ibovespa opera em leve queda nesta segunda-feira, 10 de agosto, apesar da forte alta das ações da Petrobras e do salto de mais de 7% da Embraer. Por volta das 15h, o índice cedia 0,16%, aos 172.273 pontos, após oscilar entre 171.524 e 172.935 pontos. O movimento reflete a cautela dos investidores com a temporada de resultados, a expectativa pela divulgação do índice de inflação ao consumidor dos Estados Unidos (CPI) e as tensões no Oriente Médio, que elevam o preço do petróleo e pressionam os juros globais.

Por que o Ibovespa cai mesmo com Petrobras em alta

A alta da Petrobras, que subia mais de 3% nas ações preferenciais (PETR4) e 2,9% nas ordinárias (PETR3), não foi suficiente para sustentar o índice. Isso porque as ações mais sensíveis a juros, como varejo e construção, recuavam com o avanço das taxas de mercado. O rendimento do título de 10 anos do Tesouro americano subia a 4,68%, contaminando os contratos de juros futuros no Brasil e derrubando as empresas que dependem de crédito barato para crescer.

O movimento é típico de um dia de “rotatividade” na bolsa: enquanto setores ligados a commodities sobem, os papéis de consumo e tecnologia caem, e o índice acaba andando de lado. A Vale também ajudava, com alta de 1,05%, em dia de fraqueza do minério de ferro na China, mas o efeito positivo foi compensado pelas quedas em outros setores.

Petrobras e Embraer: os destaques do dia

A Petrobras liderou as altas após o Itaú BBA revisar suas estimativas para as petroleiras, mantendo recomendação de compra para a estatal, mas reduzindo o preço-alvo de R$ 64 para R$ 63 por ação para o fim de 2027. O banco incorporou um preço médio do petróleo menor em seus cálculos, mas ainda vê a companhia como a preferida do setor. O petróleo Brent subia mais de 3%, a US$ 86,39 o barril, com o fechamento do Estreito de Ormuz, principal rota de navegação da commodity, após o Irã reafirmar que não reabrirá o canal até que os EUA atendam suas condições.

A Embraer (EMBJ3) disparava cerca de 7% após divulgar lucro líquido ajustado de R$ 1,11 bilhão no segundo trimestre de 2026, alta de 25% na comparação anual, com receita recorde de R$ 11,34 bilhões. A fabricante de aviões também elevou as projeções de margem operacional e fluxo de caixa para o ano, o que animou os investidores.

O cenário externo: petróleo, juros e inflação

O avanço do petróleo é uma faca de dois gumes. Por um lado, beneficia a Petrobras e outras exportadoras; por outro, alimenta preocupações inflacionárias, já que a energia mais cara tende a pressionar os preços ao consumidor. Isso ocorre em um momento em que o mercado aguarda o CPI americano, que será divulgado ainda nesta semana, e que pode influenciar a próxima decisão do Federal Reserve sobre juros. Dados de emprego dos EUA divulgados na semana passada mostraram fechamento de vagas, o que aumenta a incerteza sobre o ritmo da economia global.

O estrategista Pedro Cutolo, da One, resume o clima: “Os mercados estão em compasso de espera pelas divulgações desta semana”. As pesquisas eleitorais para a Presidência do Brasil também são monitoradas, mas ainda sem influenciar os preços dos ativos.

O que os analistas esperam para o Ibovespa

Analistas do BB Investimentos afirmam que o mercado acionário brasileiro deve seguir sensível à temporada de resultados, aos dados de expectativas de inflação e juros e ao desenrolar das eleições. Em análise gráfica, eles apontam que, se o índice continuar caindo, os suportes relevantes estão abaixo dos 170 mil pontos, especialmente em 167,7 mil. Por outro lado, destacam que o Ibovespa ainda opera em tendência primária de alta desde janeiro de 2025, com próxima resistência na faixa dos 175 mil pontos.

Isso significa que, apesar da realização recente, o movimento de longo prazo segue positivo, mas o curto prazo pode ser volátil, especialmente com a agenda cheia de indicadores e eventos geopolíticos.

O que acompanhar nesta semana

Além do CPI americano, os investidores devem ficar de olho nos dados de inflação brasileira, na continuidade da temporada de balanços e nas notícias sobre o Estreito de Ormuz. Qualquer sinal de acordo entre EUA e Irã pode derrubar o petróleo e aliviar a pressão inflacionária, enquanto uma escalada do conflito tende a manter os juros globais elevados e a bolsa sob estresse.

Para quem investe, a recomendação é acompanhar os desdobramentos com cautela, lembrando que o Ibovespa ainda opera em tendência de alta no longo prazo, mas que o cenário externo pode trazer volatilidade nos próximos dias. A decisão de comprar ou vender deve considerar o perfil de cada investidor e o horizonte de cada aplicação.