O Inter prepara a retirada do INBR32 da B3 e dará aos investidores até 16 de outubro para decidir o destino de seus papéis. O programa atual de BDRs Patrocinados Nível II será encerrado, mas o acionista poderá escolher entre receber ações do banco diretamente nos Estados Unidos, migrar para um novo BDR ou receber em reais o resultado da venda dos ativos.
Quais são as três alternativas para o investidor
A primeira opção é receber ações classe A do Inter&Co negociadas na Nasdaq, sob o código INTR. A conversão será feita na proporção de um para um: cada INBR32 representa atualmente uma ação classe A do banco. Nesse caso, o investidor deixará de ter um ativo negociado na B3 e passará a deter diretamente um papel listado no mercado norte-americano.
Para escolher essa alternativa, será necessário ter uma conta habilitada para operar nos Estados Unidos. A segunda possibilidade é receber o novo BDR INBR34, também na proporção de um para um. O papel continuará representando uma ação classe A do Inter negociada na Nasdaq, mas por meio de uma estrutura diferente.
O que muda entre o INBR32 e o INBR34
O INBR32 é um BDR patrocinado, estrutura na qual a própria companhia participa da organização do programa. Já o INBR34 será um BDR Não Patrocinado Nível I, cuja criação foi registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em março deste ano.
O Banco Bradesco, que já atua como instituição depositária do programa atual, também será responsável pela custódia dos novos BDRs. Para o investidor, o INBR34 é a alternativa que mais se aproxima da posição atual, pois mantém a exposição ao Inter por meio de um recibo negociado no mercado brasileiro.
O que acontece se nenhuma escolha for registrada
Quem não informar uma opção válida à corretora ou ao agente de custódia até 16 de outubro, às 15h, será direcionado automaticamente para a chamada Sales Facility, ou venda facilitada.
Nesse procedimento, as ações do Inter que servem de lastro para os BDRs serão vendidas na Nasdaq. O valor obtido será convertido de dólares para reais em uma única operação de câmbio e repassado aos antigos titulares dos INBR32, descontados os tributos eventualmente aplicáveis.
O pagamento por recibo será calculado com base no preço médio alcançado na venda das ações nos Estados Unidos. Portanto, deixar o papel parado não significa continuar investido automaticamente no Inter: a posição será liquidada e transformada em dinheiro.
Prazo começa em 17 de setembro
O período oficial para registrar a escolha começará em 17 de setembro. Os INBR32, porém, poderão ser negociados na B3 até o encerramento do pregão de 16 de outubro, que também será o último dia para definir a alternativa.
O cronograma exige atenção de quem comprar os BDRs perto do fim do prazo. O Inter alertou que aquisições realizadas nos dois últimos pregões podem não aparecer a tempo na posição de custódia, dificultando o registro da opção dentro da janela disponível.
Como a mudança afeta a posição na carteira
Não haverá uma conversão automática de todos os INBR32 para um único ativo. O investidor deverá comunicar sua decisão pelos canais indicados pela corretora ou pelo agente de custódia. Também será possível dividir a posição, recebendo parte em ações INTR e outra parte em INBR34, desde que os procedimentos operacionais sejam cumpridos.
Na prática, a decisão envolve escolher entre manter uma exposição direta ao mercado americano, continuar com um recibo negociado no Brasil ou encerrar a posição por meio da venda facilitada. O ponto central é observar os prazos e as regras da instituição responsável pela custódia antes do encerramento do programa.