O BB Investimentos recomendou, nesta terça-feira (18), a compra de Vale (VALE3) e a venda de Gerdau (GGBR4) em uma operação de swing trade, estratégia que busca capturar movimentos de curto prazo, geralmente ao longo de alguns dias ou semanas. A orientação para Vale é entrar na abertura, aceitando pagar até 1% acima do preço inicial, enquanto Gerdau deve ser encerrada após a alta identificada pelo modelo da instituição.

Como funciona a operação com Vale

O relatório de análise técnica afirma que a recomendação para Vale se baseia na expectativa de capturar um possível movimento de alta detectado pelo algoritmo. Nesse tipo de análise, o sistema acompanha padrões de preço e outros sinais gráficos para identificar uma possível mudança de tendência.

A ordem de compra deve ser executada na abertura do pregão, com um limite de até 1% acima do preço de abertura. Esse mecanismo impede que a operação seja realizada a qualquer valor caso o papel comece o dia com uma alta muito forte. O relatório não apresenta, no material divulgado, um preço-alvo ou um prazo definido para o encerramento da posição.

Por que Gerdau entrou na ponta de venda

Para Gerdau, o BB Investimentos avalia que o movimento de alta esperado pelo algoritmo já foi cumprido com sucesso. Por isso, a recomendação é vender ou encerrar a posição iniciada anteriormente, em vez de tentar ampliar o ganho com a manutenção do papel.

A posição em GGBR4 havia sido aberta em 13 de julho, a um preço ajustado de R$ 23,01. Na atualização de 18 de agosto, a ação aparecia a R$ 24,78, acumulando retorno de 7,7%. A indicação na tabela de acompanhamento é “Stop!”, sinal de que a operação deve ser encerrada segundo os critérios adotados pela estratégia.

Desempenho das posições acompanhadas

A carteira de operações em andamento também mostra resultados bastante diferentes entre os ativos. Embraer (EMBJ3), iniciada em 25 de junho a R$ 80,69, estava em R$ 100,44, com alta de 24,5%, e foi classificada como “não” para novas entradas. Ultrapar (UGPA3) subia 15%, de R$ 29,40 para R$ 33,82, também sem indicação de nova entrada.

SLC Agrícola (SLCE3) acumulava alta de 1%, enquanto Prio (PRIO3) avançava 0,4%; ambas foram abertas em agosto. Entre as posições negativas, Cemig (CMIG4) recuava 7,2%, BTG Pactual (BPAC11) caía 13,5% e o ETF BOVA11, que acompanha o Ibovespa, perdia 6,4%. Esses três ativos ainda apareciam como passíveis de entrada na tabela, embora isso não represente uma recomendação geral de investimento.

Comparação com o Ibovespa

O desempenho das operações é comparado com o Ibovespa, principal índice de ações da bolsa brasileira, para mostrar se cada posição superou ou ficou abaixo do mercado no mesmo período. Gerdau, por exemplo, tinha retorno de 7,7% contra queda de 6,2% do índice, uma diferença positiva de 13,9 pontos percentuais.

Embraer apresentava vantagem de 26,7 pontos percentuais sobre o Ibovespa, enquanto Ultrapar superava o índice em 20,1 pontos. Já BTG Pactual ficava 7,3 pontos abaixo do indicador. A comparação ajuda a medir o desempenho relativo, mas não elimina o risco de perdas nem garante que os resultados passados se repitam.

O que o investidor deve acompanhar daqui para frente

A recomendação para Vale depende da execução próxima à abertura e da confirmação dos sinais técnicos usados pelo BB Investimentos. Já no caso de Gerdau, a lógica é proteger o ganho acumulado depois que o movimento projetado foi considerado concluído.

Operações de swing trade podem sofrer alterações rápidas por causa da volatilidade, dos preços de commodities, do câmbio e das condições gerais da bolsa. O investidor precisa observar os limites definidos para cada operação, os custos de negociação e o risco de o mercado se mover em direção contrária ao sinal do modelo.